Una compañía de inversión en pequeñas empresas (SBIC) es una firma de inversión de propiedad privada licenciada y supervisada por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA). Las firmas de inversión en pequeñas empresas respaldadas con su propio capital y dinero prestado por la SBA proporcionan financiamiento de préstamos y capital a pequeñas empresas. Para muchas pequeñas empresas que buscan financiamiento, incluido el capital inicial, ofrecen una alternativa razonable a las empresas de capital de riesgo.
Las pequeñas empresas y startups tienen opciones de financiamiento especiales gracias a las organizaciones de inversión en pequeñas empresas. Por lo general, las SBIC son más indulgentes y ofrecen mejores condiciones que los bancos y prestamistas regulares. Con un período de reembolso promedio de diez años, los detalles de los préstamos y el reembolso se establecen mediante debentures.
¿Cuáles son las operaciones de una Small Business Investment Company (SBIC)? Las empresas de inversión en pequeñas empresas proporcionan financiamiento a otras pequeñas empresas con sus reservas de capital y préstamos de la SBA. Las SBIC obtienen estos préstamos a tasas competitivas. La SBA no dirige inversiones en pequeñas empresas. Su objetivo es garantizar los compromisos de préstamo de las SBIC, conocidos como debentures, lo que les permite adquirir apalancamiento.
En 1958, el Congreso desarrolló el programa SBIC para proporcionar otra vía para que las pequeñas empresas accedan a financiamiento a largo plazo. Una vez que una SBIC está certificada y aprobada, la SBA le ofrece una promesa de proporcionar un nivel específico de apalancamiento durante varios años.
Una vez constituido este fondo, se realiza una inversión y se emite un título de deuda conocido como debenture. A partir de entonces, el titular del debenture tiene derecho a pagos de principal e intereses que se acumulan gradualmente. Estas son algunas de las estructuras de préstamos a largo o mediano plazo más frecuentemente seleccionadas.
Disponible en una cantidad igual o menor a dos veces el capital privado comprometido con el fondo, el debenture convencional tiene una duración de 10 años o más. A veces, la SBA permite que el debenture sea inferior a tres veces el capital privado aportado, pero solo para los licenciatarios que hayan gestionado previamente más de un fondo. Las SBIC pueden acceder a un máximo de $175 millones para un fondo único y a $350 millones para varios fondos.
Cada año aumenta el número de pequeñas empresas y emprendedores, lo que convierte a las SBIC en más importantes que nunca.
¿Qué ofrecen las Small Business Investment Companies (SBIC)? Como se mencionó anteriormente, las SBIC pueden proporcionar financiamiento de deuda y capital, así como financiamiento de deuda y capital de pequeñas empresas:
Deuda: Por lo general, los préstamos oscilan entre $250,000 y $1 millón. Las tasas de interés van desde el 9% hasta el 16%. Capital: Las inversiones de capital de las SBIC pueden ir desde $100,000 hasta $5 millones por una participación en la empresa. Las SBIC pueden ofrecer una combinación de deuda y capital que va desde $250,000 hasta $5 millones. En la parte de la deuda, las tasas de interés van del 10% al 14%. Requisitos para una Small Business Investment Company (SBIC) Las SBIC deben cumplir con normas de presentación que incluyen informes trimestrales y anuales, así como informes de financiamiento de la cartera. La SBIC debe pagar un cargo del 2% al momento de la emisión y una comisión de compromiso del 1% directamente al prestamista. Además, hay una tarifa semestral variable de aproximadamente el 1%.
En general, el financiamiento de proyectos, bienes raíces, o entidades pasivas como una asociación comercial o un fideicomiso no están permitidos para inversiones. Según las normas y restricciones establecidas por la Oficina de Tamaño y Normas de la SBA, los ingresos de un debenture estándar solo pueden utilizarse para invertir en pequeñas empresas.
Existen debentures normales o descontados. Comparativamente al debenture normal, el debenture descontado tiene términos de pago e interés más favorables. Dos tipos principales de debentures descontados son los de ingresos bajos a moderados y los de ahorro de energía:
Bajo el debenture LMI, las SBIC deben comprometerse con empresas pequeñas con al menos el 50% de los trabajadores o activos en zonas de ingresos bajos a moderados, es decir, donde reside el 35% de los empleados a tiempo completo. Bajo el debenture de ahorro de energía, los ingresos deben destinarse al financiamiento de una empresa dedicada a reducir el uso de energía no renovable.
Private Equity vs. Small Business Investment Companies (SBIC) Las empresas de capital privado y las SBIC tienen varias similitudes. Ambas son proveedoras de capital y financiamiento de capital para empresas. Sin embargo, las dos difieren fundamentalmente en su naturaleza.
La SBA licencia y regula las SBIC, por lo que deben cumplir con las políticas de la SBA. Estas incluyen seguir normas de presentación y financiar empresas emergentes en lugar de empresas más establecidas. Por el contrario, las empresas privadas pueden invertir en empresas de cualquier tamaño y no están particularmente bajo escrutinio del gobierno.
Otra distinción importante es el tipo de inversión realizada. Las SBIC pueden buscar participaciones de capital, prestar dinero o combinar ambos. Por lo general, las empresas privadas de capital buscan intereses en las acciones de las empresas que financian. Esto permite a los individuos tener más control y la capacidad de decidir cómo se desempeña su dinero.
¿Cómo se clasifica una empresa como una Small Business Investment Company? Para ser una empresa de inversión en pequeñas empresas, las firmas deben presentar una solicitud y cumplir con los criterios de licencia. Los candidatos deben pasar una revisión preliminar, completar un cuestionario de evaluación de la gerencia, presentar una solicitud de licencia y una tarifa para comenzar a operar como una empresa de inversión en pequeñas empresas.
Defíname una pequeña empresa. El tamaño de una empresa pequeña se determina por la cantidad de personal y sus ingresos. Por lo general, se considera una empresa con fines de lucro con menos de 500 empleados e ingresos promedio de menos de $7.5 millones como una empresa pequeña.
¿Cuántas empresas pequeñas hay en los Estados Unidos? El panorama comercial en los Estados Unidos está muy configurado por las empresas pequeñas. Según la Cámara de Comercio de EE. UU., hasta mayo de 2024, había 33.2 millones de pequeñas empresas operando en todo Estados Unidos. Estas empresas representan el 99.9% de todas las empresas en los Estados Unidos y emplean a casi la mitad de la población.
En resumen Una empresa de inversión en pequeñas empresas es una corporación de propiedad privada que financia empresas pequeñas elegibles a través de préstamos, financiamiento de capital, o ambos. Estas empresas, a diferencia del capital privado, están reguladas por la SBA y deben cumplir con pautas específicas, incluidas obligaciones de informe. Los emprendedores de pequeñas empresas que buscan financiamiento pero no pueden obtenerlo de empresas de capital privado o capital de riesgo pueden encontrar un gran valor en ellas.
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