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El lunes, Nvidia (NVDA) alcanzó un cierre récord, ya que las acciones de hardware de inteligencia artificial han estado en una trayectoria ascendente reciente, impulsadas por el entusiasmo de los inversores por la creciente demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia han aumentado un 8% desde la semana anterior, acercando así al fabricante de chips a superar a Apple (AAPL) como la empresa más valiosa en Wall Street. El reciente aumento en las acciones es resultado de declaraciones recientes hechas por el CEO Jensen Huang y los socios del fabricante de chips, quienes han destacado la necesidad crítica de los procesadores de inteligencia artificial de la compañía.
El auge de la inteligencia artificial también ha provocado un aumento en los precios de las acciones de otras compañías de procesadores y hardware de inteligencia artificial, incluyendo Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) y Micron (MU). Cada empresa ha proporcionado indicaciones únicas de una fuerte demanda de sus productos. El lunes, las acciones de TSMC (TSM) también alcanzaron un máximo histórico.
En resumen, el índice de semiconductores PHLX (^SOX) ha aumentado un 4,5% en los últimos cinco días, superando al S&P 500 (^GSPC), que aumentó un 2,9% durante el mismo período.
La trayectoria ascendente de las acciones de chips de inteligencia artificial es un indicador positivo para el gasto en hardware de inteligencia artificial, lo que alivia las aprensiones de Wall Street respecto a una desaceleración en la inversión a corto plazo.
“Mientras que las acciones de la Fase 2 [es decir, acciones relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial, como Arm, TSMC y SMCI] parecen modestamente caras en relación con la historia, es posible que la demanda de inteligencia artificial lleve a las grandes empresas tecnológicas a gastar incluso más en capex relacionado con la inteligencia artificial de lo que los inversores y analistas esperan en la actualidad”, escribieron los analistas de Goldman Sachs en su informe del 10 de octubre.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META) han declarado que continuarán asignando cantidades sustanciales a la infraestructura de inteligencia artificial durante el próximo año. Esto será beneficioso para las compañías de hardware de inteligencia artificial, incluida Nvidia. Según Goldman Sachs, se espera que las grandes empresas tecnológicas asignen entre $215 mil millones y $250 mil millones en gastos de capital de inteligencia artificial en 2024 y 2025, respectivamente.
También se anticipa que la reciente ronda de financiación de $6,6 mil millones de OpenAI proporcionará capital a las compañías de hardware, como Nvidia, a medida que continúan desarrollando sus modelos de inteligencia artificial.
Harlan Sur, analista de JPMorgan, prevé que los ingresos de la industria de semiconductores aumentarán entre un 6% y un 8% en 2024. En una reciente comunicación a los inversores, afirmó: “Somos optimistas sobre las acciones de semiconductor y equipos de semiconductor. Esperamos que las acciones continúen aumentando en anticipación a una mejor oferta/demanda en 2H24/25 y tendencias de ganancias estables/crecientes en CY24/25.”
Sin embargo, una eventual disminución en la inversión es inevitable. La pregunta se centra en el momento adecuado.
A diferencia del software de inteligencia artificial, que suele estar disponible en forma de suscripción, el hardware se vende una sola vez. Los analistas han advertido que las compañías de chips de inteligencia artificial están actualmente en una burbuja que se desinflará eventualmente debido a la reducción significativa en el gasto de las grandes empresas de tecnología en infraestructura de inteligencia artificial.
Ciertamente, los informes de ganancias más recientes de los gigantes tecnológicos revelaron una creciente disparidad entre sus gastos sustanciales en infraestructura de inteligencia artificial y su retorno de inversión, lo que tensó la ya frágil paciencia de Wall Street. Tras sus informes financieros trimestrales, que revelaron miles de millones en gastos en inteligencia artificial, las acciones de Google, Microsoft y Amazon cayeron en la última parte del verano.
En un correo electrónico a Yahoo Finance, el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, declaró: “Seguimos siendo optimistas de que el gasto en infraestructura de centro de datos será robusto este año y potencialmente el siguiente. Sin embargo, anticipamos que los proveedores de servicios en la nube alcanzarán un pico de capex tan pronto como el siguiente año calendario”.
